Immobilien sind neben Staatsanleihen, zahlreichen Rohstoffen und Unternehmensanteilen weniger Global Player eine relativ sichere Wertanlage. Denn anders als z.B. Geld auf einem Tagesgeldkonto, kann man mit einer Immobilie auch in der Endphase einer Wirtschaftskrise etwas anfangen. Man kann sie vermieten oder sie selbst zum Wohnen und Arbeiten benutzen. Mit der Immobilienblase, die sich besonders in den USA ausgewirkt und zum Quasi-Bankrott (wäre nicht die Sozialisierung des Staates gewesen) vieler Kreditinstitute geführt hat, sind viele Anleger bis heute verunsichert. Doch gerade jetzt liegt der Fokus vieler Anleger-Profis wieder auf Immobilien. Denn Rohstoffe sind derzeit überbewertet, Staatsanleihen nur mit niedrigen Renditen möglich oder zu unsicher (Griechenland und Italien bspw.) und bei Aktien sind die Möglichkeiten beschränkt. Unter dem psychologischen Druck der Krise und dunkler Vorhersagen geht der Trend in Richtung feste Werte – Häuser, Wohnungen und Gewerberäume sind auch später unverzichtbar. Der Mensch benötigt Wohnraum, egal wie seine wirtschaftliche Situation aussieht. Dass Immobilien im Trend liegen, zeigt auch das Beispiel des Empire State Buildings in New York. Ein Wolkenkratzer in Manhattan, den nur das World Trade Center damals überragen konnte, geht nun voraussichtlich an die Börse. Mit einem Real Estate Investment Trust, der neben anderen Gebäuden auch das Empire State Building an der Börse erfasst, soll viel Geld erlöst werden. Der geschätzte Wert des Wahrzeichens der Stadt beträgt umgerechnet 1,2 Milliarden Euro. In deutschen Städten ist das Interesse an Immobilien momentan ebenfalls ungebrochen. Wer kauft, sollte unbedingt den Zustand und die Lage der Liegenschaft beachten – es sind derzeit auch überteuerte Objekte auf dem Markt. Tipps für Bauherren, Mieter und Hauseigentümer findet man auf immo-partner.de. Bestenfalls besucht man diese Webseite regelmäßig, um bei einem eigenen Bau- oder Kaufvorhaben immer die neuesten Marktdaten verinnerlichen zu können.

© — Thorben Wengert / pixelio.de —

Eine private Rentenversicherung soll grundsätzlich zur Verbesserung der Lebenssituation im Alter beitragen. Bei einem fondsgebundenen Tarif bestehen hier aber gewisse Risiken, die sich bei Vertragsabschluss oft nicht absehen lassen. Bei dieser Form der privaten Rentenversicherung wird das Ziel der Altersvorsorge nicht über sichere Kapitalanlagen erreicht, sondern durch die Einzahlung eines Teils der Sparbeiträge in einen Investmentfonds. Investmentfonds enthalten in der Regel einen relativ hohen Aktienanteil. Bei einer schlechten Kursentwicklung verliert der Sparer also Geld, und die beabsichtigte private Rente kann unter Umständen deutlich niedriger ausfallen als erwartet.

Trotzdem gelang es den Versicherern in Deutschland, im Zeitraum der Jahre 2005 bis 2007 ihr Betriebsergebnis im Bereich der fondsgebundenen Versicherungen für die private Altersvorsorge nahezu zu verdoppeln. Im Jahr 2010 war bereits jeder fünfte Versicherungsvertrag im Bereich der Altersvorsorge ein Fondsrentenvertrag. Natürlich sind die Versicherer bemüht, durch eine entsprechende Streuung der Anlagen ein totales Verlustrisiko für die Versicherten auszuschalten. Gern werden zur Anlage von Fondsvermögen für private Rentenversicherungen Fonds verwendet, die sich am Euro Stoxx 50 orientieren. Hier sind die 50 führenden Aktien in der Eurozone zusammengefasst. Bei einem unabhängigen Anbietervergleich für private Rentenversicherungen auf Fondsbasis zeigen sich neben führenden deutschen Versicherern auch zwei Schweizer Versicherungsgesellschaften als führend, sowohl in der Renditeerwartung als auch in der Anzahl der bestehenden Verträge. Gerade in einer Zeit wirtschaftlicher Schwankungen steigt bei den Versicherten der Beratungsbedarf, denn die Kunden, die sich für eine fondsgebundene Versicherung entscheiden, sind verunsichert. Die Fachleute argumentieren hier gern mit dem sogenannten Cost-Average-Effekt. Aktien, die sich in einem Fonds befinden, werden in der Regel nicht in einem großen Umfang, sondern in regelmäßigen Abständen gekauft. Dadurch werden bei niedrigen Börsenkursen entsprechend mehr Papiere eingekauft und bei hohen Kursen entsprechend wenige. Das soll zu einer besseren Abfederung der Schwankungen auf dem Kapitalmarkt beitragen. Auch unter dem Aspekt einer langfristigen Kapitalanlage gewinnen fondsgebundene Versicherungen immer mehr an Bedeutung. Grund dafür ist die derzeit bei 25 Prozent liegende Abgeltungssteuer. Während sie bei einem normalen Sparplan jedes Jahr anfällt, wird die Abgeltungssteuer bei einer fondsgebundenen Versicherung erst einmalig bei der Auszahlung des Fondsguthabens fällig.

Die Versicherungsgesellschaften tragen der Verunsicherung unter den Versicherungsnehmern inzwischen mit neu gestalteten Tarifen für eine fondsgebundene private Altersvorsorge Rechnung. Der Versicherte hat die Möglichkeit, sich eine sogenannte Beitragserhaltungsgarantie in seinen Vertrag einbauen zu lassen. Damit bekommt er die Gewissheit, dass am Ende des Vertrages zumindest die von ihm eingezahlten Beiträge nicht verloren sind, sondern ihm als garantierte Auszahlungssumme oder als Grundlage für die Verrentung zur Verfügung stehen.

© Andre Bonn – Fotolia.com

Trotz gegenteiliger Behauptungen von Seiten der Politik ist klar, dass die gesetzliche Rente bei vielen Beitragszahlern in Zukunft nicht ausreichen wird, um den Lebensabend auf gewohntem Niveau zu verleben. Die Altersversorgung im Unternehmen spielt eine immer wichtigere Rolle, um die entstehende Versorgungslücke zu schließen. Im Jahr 2009 hat es in Deutschland rund 24.932.000 Rentner gegeben, und im selben Jahr waren laut Deutsche Rentenversicherung rund 1.247.000 Neuzugänge zu verzeichnen.

Von einer Altersversorgung, die über den Betrieb organisiert wird, spricht man dann, wenn ein Arbeitgeber sich für einen bei ihm angestellten Arbeitnehmer um Versorgungsleistungen im Alter kümmert. Ein Arbeitnehmer spart hierbei direkt einen Teil seines Gehalts für die Altersversorgung. Der Unternehmer kümmert sich um die komplette Abwicklung der Versorgungsleistung im Alter und ist als Vertragspartner bzw. Vermittlung zwischen Arbeitnehmer und Finanzdienstleister geschaltet. Es gibt fünf verschiedene Wege, dieses zu realisieren: Die Direktzusage, die Unterstützungskasse, den Pensionsfonds, die Pensionskasse und die Direktversicherung. Über die konkreten Formen und Möglichkeiten informieren ausführlich unter anderem das “Informationszentrum der deutschen Versicherer” sowie die Deutsche Rentenversicherung. Mit der Rentenreform von 2001 haben sich die Rahmenbedingungen für diese Altersvorsorge geändert. Seitdem haben alle Arbeitnehmer einen Anspruch auf eine Betriebsrente in Form einer Entgeltumwandlung. Eine weitere Änderung: Diese Altersvorsorge wird staatlich gefördert.

Die Altersvorsorge über den Arbeitsgeber ist neben der gesetzlichen und der privaten, kapitalgedeckten Altersvorsorge die dritte Säule der Versorgung für das Alter. Ihre gesetzlichen Bedingungen sind im so genannten Betriebsrentengesetz definiert (§1). In Anspruch nehmen können sie sowohl Angestellte als auch Arbeiter und Auszubildende. Sie lässt sich sowohl über den jeweiligen Arbeitsvertrag des einzelnen Arbeitnehmers als auch über den Tarifvertrag regeln. Zwei zentrale Bausteine der Alterversorgung sind dabei zum einen die so genannte gesetzliche Unverfallbarkeit, die dann greift, wenn der Arbeitnehmer vor Rentenantritt das Unternehmen verlassen hat, sowie zum anderen der Insolvenzschutz, der dann zum Tragen kommt, wenn das Unternehmen gegebenenfalls Insolvenz anmelden muss. Der versicherte Arbeitnehmer geht mit einer solchen Altersvorsorge also in jedem Fall auf Nummer sicher.

© style-photography.de – Fotolia.com

Die betriebliche Altersvorsorge ist ein Teil der zweiten Schicht der Altersvorsorge. Sie wird vom Arbeitgeber ins Leben gerufen, indem dieser seinen Arbeitnehmern bestimmte Leistungen wie die Berufsunfähigkeitsrente zusagt. Die Durchführungswege dieser Altersvorsorge sind in unmittelbare und mittelbare Wege eingeteilt. Der unmittelbare Weg ist die Direktzusage, die neben der Unterstützungskasse beim Pensionssicherungsverein beitragspflichtig ist. Zu den mittelbaren Wegen zählen die bereits erwähnte Unterstützungskasse, die Pensionskasse und der Pensionsfonds sowie die Direktversicherung. Auch der Pensionsfonds zahlt seine Beiträge in den Pensionssicherungsverein ein. Die Pensionskasse ist ein selbstständiges Versicherungsunternehmen, und die Direktversicherung wird als ein Produkt der Lebensversicherungsgesellschaften angeboten. Bei beiden können die Einzahlungen steuerlich limitiert werden. Welcher Durchführungsweg gewählt wird, entscheidet sich nach der Höhe der zugesagten Leistungen sowie nach steuerlichen, bilanzrechtlichen und unternehmenspolitischen Gründen.

Die Leistungszusage erfolgt immer durch den Arbeitgeber in zwei unterschiedlichen Formen. Sie kann einerseits einzelvertraglich, z. B. in einem Arbeitsvertrag, und andererseits für bestimmte Gruppen im Betrieb kollektivvertraglich, z. B. in einem Tarifvertrag, erklärt werden. Die Zusagungsarten umfassen die Leistungszusage, die beitragsorientierte Leistungszusage und die Beitragszusage mit Mindestleistung. Bei den beiden letzten Varianten erklärt der Arbeitgeber, dass er die Beiträge für den Arbeitnehmer übernimmt.

Diese Form der Altersvorsorge ist für alle Arbeitnehmer, für Mitglieder des Vorstands und für Unternehmer-Arbeitnehmer entwickelt worden. Darüber hinaus können auch Betriebsfremde, die für das Unternehmen gearbeitet haben, in den Genuss der Vorsorgeform kommen. Die einzigen Personen, die nicht von den Vorteilen profitieren können, sind Unternehmer. Alle Personen, die über eine derartige Altersvorsorge verfügen, erhalten im Falle des Erreichens des Rentenalters, des Todes und der Berufsunfähigkeit die entsprechend zugesagte Leistung.

© Franjo – Fotolia.com

Die Zertifizierungsvoraussetzungen legen fest, dass der Anbieter ab Beginn des Zeitpunktes zur Auszahlung zumindest die komplette Summe der Einzahlungsbeträge garantieren kann. Stirbt ein Versicherter, bevor die vereinbarte Garantiezeit zu Ende ist, hat der Ehepartner das Recht für diese Zeit die Rente weiter zu beziehen. In allen anderen Fällen wird die Rente lebenslang gezahlt. Hierbei kann sie entweder steigen oder auch gleich bleiben. Um eine eigene Wohnung oder ein Haus zu bauen oder zu kaufen, welches der Altersvorsorge dient, können bis zu 100 Prozent aus den Einlagen entnommen werden. Es besteht keine Pflicht mehr, dieses Kapital wieder zurückzuzahlen. Wenn man sich ein Darlehen für Wohneigentum zum Eigennutz einholt, so ist dieses ebenso förderungswürdig. Tilgungsbeiträge genügen hierbei, damit man die Förderung erhält. Bei einer Vermögens-Anrechnung wird das Geld, welches sich in einem Riester-Vertrag befindet, nicht berücksichtigt. Angespartes Vermögen kann gegen Gebühr auch übertragen werden, z. B. auf ein anderes Angebot des gleichen Anbieters oder auf einen völlig anderen Tarifanbieter. Es besteht während der gesamten Phase des Ansparens eine Pfändungssicherheit.

Zwei Teil-Komponenten bestimmen die Riesterrente-Zulagen. Diese sind zum einen die Altersvorsorgezulage und zum anderen der Sonderausgabenabzug. Welche Förderung günstiger ist, prüft in jedem Fall das Finanzamt. Es kann auch der Fall eintreten, dass sich zusätzlich zu einer steuerlichen Zulage Steuerersparnisse ergeben können. Dies kann eintreten, wenn der Zulagenanspruch niedriger ist, als die Steuerabsetzbarkeit.

Wie hoch der Sparbetrag sein soll, entscheidet der Anleger. Je mehr investiert wird, desto höher sind die Gewinne, aber auch die Verluste können in diesem Fall steigen. Deshalb wird geraten, nie den gesamten Beitrag einzusetzen. Zum Ende der Laufzeit wird anhand des angesparten Kapitals eine monatliche Rente festgelegt, die lebenslang garantiert ist. Die Höhe kann jedoch bei Abschluss des Vertrages nicht definiert werden, da fondsgebundene Rentenversicherungen der Wertentwicklung unterliegen.